2018年我国主要公募基金业绩轨迹图

  一、业绩标尺――中国天河(行情601881,诊股)证券“系列基金业绩指数”

  中国基金业绩的“天河标尺”即星河证券基金研究中心开发的“星河证券系列基金业绩指数”。当前基金产品类型复杂、基金多级份额运作,基金业绩的角度与方法也多元化。如何全面准确地刻画基金业绩及其在同类型基金中的相对位置,日益迫切。“河汉标尺”应运而生,其主要特点是专业性有保障,用一把统一的持续性的“尺子”衡量同类型每个基金的业绩。

  河汉标尺是一系列细致而专业的基金指数,在基金权衡上存在可比性跟长期性优势,也可能跟市场重要指数进行逐日、逐周、逐月、逐年的叠加对比。从而深入把持理解基金业绩轨迹,懂得基金业绩走势的低点、高点与拐点,为投资决定参考服务。

  二、2018年主要类型基金的业绩轨迹图(20180101-20181228)

  

  

  

  

  点评:2018年标准股票型基金业绩轨迹图与上证指数、沪深300指数高度叠加,考虑到指数是100%股票仓位,标准股票型基金大略90%左右股票仓位,说明基金的股票跌得比大盘多。月份来看,1月份不如市场指数,7月份比市场指数少跌,其余10个月份轨迹图高度叠加重合。偏股型基金(股票高下限60%-95%)与标准股票型基金高度一致。

  2018年标准债券基金与个别债券基金,整体优于上证指数与沪深300。

  三、股市异常波动以来的从前3年半主要类型基金业绩轨迹图(20150615-20181228)

  说明:2015年6月12日盘中上证指数创阶段性新高,当日被认定为本轮“股市异常波动”的最高点;2016年2月29日盘中上证指数创下2638点阶段性新低,当日被认定为本轮“股市异样稳定”的最低点,即熔断底。尺度股票基金业绩指数与混杂偏股基金业绩指数表明这两个主要分类基金的期间均匀业绩程度,也是自动股票投资基金的期间平均水平的反映。

  

  

  

  

  

  点评:2015年6月12日股市异样稳固最高点到2018年12月28日,3年半时间,股票方向基金下跌44.73%,与沪深300的跌幅一致,但比中小创与中证500好很多。2016年2月29日“熔断底”到2018年12月28日以来的近3年时光,股票方向基金上涨了3.75%,濒临沪深300,远远好于中小创与中证500。

  四、主要类型基金自分类成破以来的业绩轨迹图

  

  备注:基金事迹指数基点是1000点

  

  

  

  

  点评:标准股票基金业绩指数与混淆偏股基金业绩指数,自成立以来,远远地跑赢上证指数与沪深300,体现了股票方向基金主动投资才干与专业价值。这也给咱们启示,对基金的考察应该基于中长期较长时间,淡化短期波动的影响,破足中长期投资。



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